Concrenorte

Децентрализованные торговые платформы Dark Pool: ключевые особенности и преимущества

Самое простое, что делается агрегаторами одним из первых — это улучшение каналов связи между LP. Однако, определяющим все же качество исполнения являются алгоритмы исполнения STP-агрегатора. Это целый класс постоянно совершенствующихся (не всеми) интереснейших алгоритмов, некоторые из которых даже затрагивают ценообразование STP-агрегатора. Они во многом являются неафишируемыми конкурентными решениями и очень специфичными для справочника трейдера, поэтому рассказывать о них, скорее всего, не буду. Берутся замаркапленные Level2_1 и Level2_2 и просто объединяются в Level2_All, которому начинает соответствовать созданный искусственный высокоуровневый символ EURUSD_All.

Мнение алготрейдеров может распространяться даже на то, как, например, платформа продается брокеру — за комиссию с оборота или абонентскую плату. Учитываются все нюансы возможного изменения торговых условий. Кликерам делается хороший красивый GUI, торговым условиям уделяется второстепенное внимание. По этой причине, в частности, кликеры являются в среднем мясом (источником прибыли для других участников рынка). Итак, есть какой-то символ, который будет торговаться только на нашей бирже. А это значит, есть уже готовые ММ-алгоритмы и мясо, без которого все вообще бессмысленно (беспрофитно).

Увеличение объемов торгов на децентрализованных платформах

В Dark Pool доступны разные типы торгуемых активов, такие как акции, криптовалюты, фьючерсы и т.д. Это позволяет участникам платформы получать доступ к разнообразным инвестиционным возможностям и повышать свою доходность. Если он пойдет в Dark Pool, тогда его транзакция не будет видна в течение дня и это никак не скажется на цене, то есть Dark Pool обеспечивает как конфиденциальностью, так и ликвидностью. Научитесь грамотно оценивать стоимость компании не только с фундаментальной точки зрения, но и «со стороны рынка». Для ритейл-трейдера дарк пул как рыночное явление совершенно безобидно. Согласен, что польза в прогнозировании цены ноль, но использовать как дополнительное подвтверждение сделки можно.

Метод усреднения выбирается на усмотрение конструктора TWAP-алгоритма. Темные пулы находятся в оппозиции, как фондовым биржам, так и ECN. Участник DP не видит рынка, его глубины, не видит трейдингового стакана. Только ориентир цены, задаваемой ФБ или ECN. Приведенное определение, согласно которому темный пул – альтернативная торговая площадка на фондовом и прочих финансовых рынках, дает лишь общий контекст явления, не более. Первый – ограничение круга торговцев подписантами Соглашения, другими словами, участниками биржи.

Как дарк пулы влияют на цену?

Вот тут и приходит мысль создания подобных искусственных высокоуровневых символов для любого вида стратегий. При этом по одному и тому же принципу брать уже не два источника (брокеры в примере) коинтегрированных символов, а любое их количество. Очевидно, чем больше источников, тем выгоднее (цены лучше) высокоуровневые символы. Ради справедливости следует упомянуть тот факт, что дарк пул является довольно новым явлением для современного рынка цифровых токенов. На текущий момент времени лишь два проекта заявляют о том, что предоставляют своим клиентам возможность использовать Dark Pool.

• У нее есть особенность, отличающая, заключающаяся в отсутствии перечня сделок в книге ордеров.
• Основная проблема разработанных норм состоит в том, что в настоящем виде они работать не будут.
• И сливающие клиенты будут совершать сделки по более выгодным ценам.
• В связи с тем, что огромная доля ликвидности уходит с бирж в темные пулы ликвидности, некоторые биржи также задумываются о создании своего Dark pool.
• ММ-модель брокериджа — это рисковая модель, но при этом могущая быть очень прибыльной при благоприятных рыночных условиях.
• На любом рынке отсутствие полной информации о происходящих сделках оказывает негативное влияние.

Дарк-пулы, в некоторой степени, решили эту проблему и по сути, представляют собой объем ликвидности, которая доступна только избранным инвесторам, а не широкой публике. Традиционные биржи прозрачны в отношении раскрытия лимитных ордеров в системе и следуют системе книги лимитных ордеров, в результате которой конкуренция между ордерами на покупку и продажу приводит к сделке. Смысл DP в том, чтобы торговать большими блоками акций с другими крупными трейдерами.

Торговая система Dark Pool на крипторынке

Есть такое понятие, как Level3 — это полная информация о текущем состоянии каждого из участников рынка. Однако, как было сказано выше, мы можем к нему приблизиться, вычислив Equity_PriceTakers. При выставлении заявки на новый банд, ее отправляют либо полным объемом, либо разбивают на куски по убывающей, выставляя их в этой же последовательности в очереди. Это позволяет, если необходимо, убрать часть объема своей заявки (по принципу стека), при этом не потеряв приоритет исполнения. Из-за этого сильно падает качество исполнения, увеличивая количество реджектов.

Но надо четко понимать, чтобы иметь возможность быть PriceTaker-ом для LP0-PriceGiver-ов ECN/STP-агрегатора, нужно быть его клиентом. Клиенты других агрегаторов не могут воспользоваться иногда великолепными (наилучшими) ценовыми предложениями LP0. Как следствие, если кто-то возьмет в качестве LP себе STP-агрегатор, то он не в состоянии будет торговать с его клиентами. Почти все ММ-алгоритмы, запущенные на STP-агрегаторе, не будут давать положительный профит. Заметьте, что источниками могут быть такие же агрегаторы, у них источниками — также какие-то агрегаторы. Все это может в итоге переплетаться и повторяться, что вызывает порой завышение (дублирование источников) объемов на некоторых бандах вашего Level2_All.

Какие преимущества предоставляют децентрализованные торговые платформы Dark Pool?

Пишутся очень простые торговые функции, которые в состоянии торговать EURUSD_All. Например, если вы хотите продать EURUSD_ALL, то OrderSend отправляет SELL-приказ на того из брокеров, у которого Bid-цена наивысшая, т.е. Его Bid-цена находится на наилучшем банде в Level2_All. Перед тем, как сравнивать цены, делается алгоритмический маркап на них для того, чтобы внести в них все возможные торговые издержки (качество исполнения для каждого брокера и комиссии для каждого брокера). Будем далее считать, что все цены уже замаркаплены. Квантами являются, как правило, образованные люди с аналитическим складом ума.

Пусть по акции компании “XYZ” SIPы передают следующие ордера. Цены активов в блок-торговле ориентируются на рыночные, но имеют место и отклонения, отвечающие специфике Block trade. В частности, за счет нестандартных http://kindernet.ru/ev6795 комиссионных “брокера-дилера”. Важно, чтобы сделка не сдвинула стоимость акций на “освещенном” рынке. “Брокер-дилер” из числа своих клиентов подберет для покупателя блока акций продавца и наоборот.